「Buy Now Pay Later」の何がすごい？
フィンテックの中でもニッチな分野である「Buy Now Pay Later」企業が、投資家の注目の的となっている。その理由を探る。
BNPL（Buy Now Pay Later）のコンセプトはシンプルで、eコマースの利用者がクレジットカードに頼らずに商品を購入できる方法を提供することです。BNPL企業は、消費者が商品を分割して支払うことを可能にします。例えば、400ドルのテレビを購入する際、BNPLサービスを利用して、100ドルずつ数カ月かけて支払うことができます。この仕組みは、住宅ローンや長期の支払いに似ていますが、少額の商品で、しかも金利が高くないのが特徴です。
パンデミックやオンラインショッピングへの移行が進んだことで、BNPLの成長が加速しています。ペイパル（PYPL）出身のマックス・レフチンが設立した米国のBNPL企業であるアファーム（AFRM）は、昨年の売上高が2019年の2億6440万ドルから2020年の5億950万ドルへとほぼ倍増しました。同社は1月に株式を公開し、現在では約200億ドルの評価を受けています。今週初めには、欧州でBNPLをリードするKlarna社が、310億ドルの評価額で10億ドルの民間資金を調達し、欧州で最も価値のあるスタートアップとなりました。
"BNPLの分野では小規模な企業であるSplitit（STTTF）のCEOであるブラッド・パターソンは、「BNPLは、これらの支払い形態を受け入れる消費者や企業に意味のある利益を提供することで、ファイナンシャル・インクルージョンを拡大しています」と述べています。最近のニュースリリースによると、Splititの昨年の収益は300％増の840万ドルで、Stripe、Visa（V）、Mastercard（MA）などの知名度の高い企業とのパートナーシップ契約を締結しました。
Splititの2020年は、オーストラリアのAfterpay（AFTPY）、ミネアポリスのSezle、ニューヨークのQuadpayなど、あまり知られていないBNPLプロバイダーの驚異的な成長を反映している。"企業にとっては、BNPLオプションを提供することで、カートへの転換率や平均注文額が向上します」とPatersonは言う。"消費者にとっては、必要なものを購入し、サプライズを管理し、また、後払いで憧れのものを手に入れることができる素晴らしい方法です」。
実際、クレジットと比較したBNPLの利点は数多くあり、説得力があります。
まず、ほとんどのBNPLサービスプロバイダーは、消費者にコストを上乗せするのではなく、パートナーであるマーチャントに手数料を請求することで収益を上げています。消費者は、クレジットカードによる借金や複利の利息にうんざりしています。低金利または無利息の分割払いに焦点を当てたBNPLは、現実的で魅力的な代替手段です。実際、Motley Foolが最近行った調査によると、BNPLを購入した人の約40％が、クレジットカードの利息支払いを避けるためにBNPLを利用したと回答しています。
第二に、BNPLは、商取引の将来性がますます高まっているオンラインショッピングを中心に展開しています。BNPLのサービスプロバイダーは、オンラインショッピングのカートの横やチェックアウトページに小さなウィジェットとして表示され、消費者にワンクリックで簡単に購入できるオプションを提供しています。電子商取引が主流の世界では、BNPLは成功を収めるのに適しています。
第三に、ミレニアル世代やZ世代の若い消費者は、クレジットでの消費に消極的です。最近のエクスペリアン社の調査によると、Z世代のうちクレジットカードを持っているのはわずか30％です。さらに、若い消費者はデジタルネイティブな体験に慣れているため、BNPLの洗練されたウィジェットを水を得た魚のように受け入れてくれる可能性があります。
業界の勢いと人口動態のトレンドを背景に、BNPLの新興企業が最も懸念しているのは、独自にBNPLの取り組みを行っている金融大手かもしれません。2020年、PayPalはBNPLの新商品「Pay in 4」を発表しました。American Expressは、分割払いサービス「Plan It」を展開。また、MastercardとVisaは、決済会社と提携してBNPLサービスを導入した。
フィンテックの熱気の中で、BNPL企業は独自の領域を開拓しています。しかし、既存の企業に対抗するためには、さらなる技術革新が必要です。
